Хватка медвежьего рынка на криптофинансирование
Недавнее исследование фирмы Messari, специализирующейся на анализе криптовалютного рынка, раскрыло значительное снижение объемов криптофинансирования в третьем квартале 2023 года. Это снижение соответствует показателям, зафиксированным в последнем квартале 202 0 года. Доклад «Состояние криптофинансирования» подчеркнул, что прошлый квартал стал периодом новых минимумов как по объему финансирования, так и по количеству сделок. В частности, общий объем финансирования в третьем квартале составил немного менее 2,1 миллиарда долларов, распределенных по 297 сделкам. Это представляет собой снижение на 36% в обоих областях по сравнению со вторым кварталом 2023 года.
Более детальный анализ динамики финансирования
Анализ Messari показал, что значительная часть сделок в третьем квартале была сосредоточена на ранних стадиях развития, включая предсеянд, сид и серию А инвестиций. Финансирование на стадии сид стало доминирующим, набрав около 488 миллионов долларов из 98 раундов. Доля сделок на ранних стадиях выросла до 48% в третьем квартале 2023 года, в сравнении с 37% в четвертом квартале 2020 года. В то же время сделки на более поздних стадиях, такие как серия В и другие раунды, снизились до 1,4% с 8% за тот же период времени. Эта тенденция свидетельствует о рассчитанном шаге со стороны инвесторов, позиционирующих себя на медвежьем рынке, чтобы поддержать проекты, обещающие более высокие доходы, когда криптовалютный рынок начнет подниматься.
С моей точки зрения, сдвиг от поздних стадий к ранним проектам за последние три года является явным показателем эволюции стратегий инвесторов. Это подтверждается также ростом стратегических инвестиционных сделок, даже в условиях медвежьего рынка. Такие сделки, часто связанные с корпоративным и частным эквити финансированием, значительно увеличились. Доля стратегических сделок выросла до 22% в третьем квартале 2023 года с ничтожных 0,2% в четвертом квартале 2021 года. Это означает, что сложные рыночные условия заставляют проекты искать краткосрочные финансовые раунды или объединяться с более крупными инициативами.
Отраслевые исследования: кто лидирует в гонке за финансированием?
Когда речь идет о финансировании в отраслевых спецификах, основную долю капитала привлекла инфраструктура цепочки, забрав 18%. В то же время, в сфере децентрализованного финансирования (DeFi) было больше всего сделок, а игровая отрасль получила примерно 250 миллионов долларов инвестиций. С моей точки зрения, хотя и другие отрасли играют важную роль в расширении криптовалютной индустрии, эти три сектора продолжают привлекать основной интерес инвесторов.
В заключение, влияние медвежьего рынка на криптофинансирование неоспоримо, с показателями третьего квартала, повторяющими 2020 год. Однако стратегические сдвиги в инвестиционных паттернах и отрасли, привлекающие внимание, предоставляют представление о развивающейся карте криптовалютного мира. Время покажет, окупятся ли эти стратегии в долгосрочной перспективе, но на данный момент инвесторы кажутся играющими рассчитанную игру, готовясь к следующей волне бычьего рынка.
