La presa del mercato ribassista sul fundraising criptato
Recenti ricerche condotte dalla società di intelligence di mercato cripto, Messari, hanno rivelato una significativa diminuzione del fundraising criptato nel terzo trimestre del 2023. Questo calo rispecchia le cifre osservate per l’ultima volta nel quarto trimestre del 2020. Il rapporto sullo stato del fundraising cripto ha evidenziato che il trimestre scorso ha registrato nuovi minimi sia nelle cifre di finanziamento che nel numero di accordi. In particolare, il finanziamento totale per il terzo trimestre è stato poco inferiore a 2,1 miliardi di dollari, distribuiti in 297 accordi. Ciò rappresenta una diminuzione del 36% si a nelle cifre che nel numero di accordi rispetto al secondo trimestre del 2023.
Uno sguardo più approfondito alla dinamica del finanziamento
L’analisi di Messari ha mostrato che una parte significativa degli accordi nel terzo trimestre si è concentrata su round iniziali, tra cui investimenti pre-seed, seed e serie A. Il finanziamento seed è emerso come lo stage dominante, accumulando circa 488 milioni di dollari da 98 round. La proporzione di accordi iniziali è aumentata al 48% nel terzo trimestre del 2023, rispetto al 37% nel quarto trimestre del 2020. Al contrario, gli accordi successivi, come la serie B e altri round, sono crollati all’1,4% dall’8% nello stesso periodo. Questa tendenza suggerisce una mossa calcolata da parte degli investitori, che si posizionano in un mercato ribassista per sostenere progetti che promettono rendimenti più elevati quando il mercato cripto si riprende.
Dal mio punto di vista, il passaggio da progetti in stadi successivi a progetti in stadi iniziali negli ultimi tre anni è un chiaro indicatore delle strategie in evoluzione degli investitori. Ciò è ulteriormente evidenziato dall’aumento degli accordi di finanziamento strategico, anche in un mercato ribassista. Questi accordi, spesso che coinvolgono finanziamenti aziendali e di private equity, sono cresciuti notevolmente. La quota degli accordi strategici è salita al 22% nel terzo trimestre del 2023 da appena lo 0,2% nel quarto trimestre del 2021. Ciò implica che le difficili condizioni di mercato stanno spingendo i progetti a cercare round di finanziamento a breve termine o a fondersi con iniziative più grandi.
Approfondimenti settoriali: chi guida la corsa al finanziamento?
Per quanto riguarda il finanziamento specifico del settore, l’infrastruttura a catena, il gaming e la finanza decentralizzata (DeFi) si sono distinte come i leader nel terzo trimestre. L’infrastruttura a catena ha attirato la maggior parte del capitale, garantendo l’18%. Nel frattempo, DeFi ha guidato in termini di numero di accordi e il settore dei giochi ha ottenuto circa 250 milioni di dollari di investimenti. A mio parere, mentre altri settori svolgono un ruolo cruciale nell’espansione dell’industria cripto, questi tre settori continuano ad attrarre la maggior parte dell’interesse degli investitori.
In conclusione, l’influenza del mercato ribassista sul fundraising cripto è innegabile, con le cifre del terzo trimestre che ripetono quelle del 2020. Tuttavia, i cambiamenti strategici nei modelli di investimento e i settori che attirano l’attenzione offrono uno sguardo sul panorama in evoluzione del mondo cripto. Solo il tempo dirà se queste strategie daranno frutti nel lungo periodo, ma per ora gli investitori sembrano giocare un gioco calcolato, preparandosi per la prossima ondata di mercato rialzista.
