Der Griff des Bärenmarktes auf das Kryptofundraising
Neueste Forschungen des Krypto-Marktanalyseunternehmens Messari haben einen erheblichen Rückgang beim Kryptofundraising im dritten Quartal 2023 aufgedeckt. Dieser Rückgang entspricht den Zahlen, die zuletzt im vierten Quartal 2020 beobachtet wurden. Der Bericht „The State of Crypto Fundraising“ hebt hervor, dass das vergangene Quartal sowohl bei der Gesamtsumme der Finanzierung als auch bei der Anzahl der Deals neue Tiefstände erreicht hat. Konkret betrug die G esamtfinanzierung für das dritte Quartal knapp 2,1 Milliarden US-Dollar, verteilt auf 297 Deals. Dies entspricht einem Rückgang von 36% in beiden Bereichen im Vergleich zum zweiten Quartal 2023.
Ein genauerer Blick auf die Finanzierungsdynamik
Die Analyse von Messari zeigte, dass ein erheblicher Teil der Deals im dritten Quartal auf frühe Finanzierungsrunden wie Pre-Seed, Seed und Series A-Investitionen ausgerichtet war. Die Seed-Finanzierung erwies sich als dominierende Phase und sammelte etwa 488 Millionen US-Dollar aus 98 Runden ein. Der Anteil der Deals in der Frühphase stieg im dritten Quartal 2023 auf 48%, verglichen mit 37% im vierten Quartal 2020. Im Gegensatz dazu sanken spätere Finanzierungsrunden wie Series B und andere Runden im gleichen Zeitraum auf 1,4% von 8%. Dieser Trend deutet darauf hin, dass Investoren in einem Bärenmarkt gezielt Projekte unterstützen, die höhere Renditen versprechen, wenn der Kryptomarkt wieder nach oben geht.
Aus meiner Sicht ist der Wechsel von späten zu frühen Projekten in den letzten drei Jahren ein deutlicher Hinweis auf die sich entwickelnden Strategien der Investoren. Dies wird auch durch den Anstieg strategischer Finanzierungsrunden, selbst in einem Bärenmarkt, belegt. Solche Deals, die oft Unternehmens- und Private-Equity-Finanzierung umfassen, sind stark angestiegen. Der Anteil strategischer Deals stieg im dritten Quartal 2023 auf 22% von nur 0,2% im vierten Quartal 2021. Dies deutet darauf hin, dass schwierige Marktbedingungen Projekte dazu zwingen, entweder kurzfristige Überbrückungsrunden zu suchen oder sich mit größeren Initiativen zu fusionieren.
Sektorale Einblicke: Wer führt das Finanzierungsrennen an?
Wenn es um sektorspezifische Finanzierung geht, stachen im dritten Quartal die Bereiche Chain-Infrastruktur, Gaming und dezentrale Finanzen (DeFi) hervor. Die Chain-Infrastruktur sicherte den größten Teil des Kapitals mit 18%. DeFi führte hingegen in Bezug auf die Anzahl der Deals, und der Gaming-Sektor erhielt etwa 250 Millionen US-Dollar an Investitionen. Aus meiner Sicht spielen andere Sektoren eine wichtige Rolle bei der Erweiterung der Kryptoindustrie, aber diese drei Sektoren ziehen weiterhin das Hauptinteresse der Investoren auf sich.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Einfluss des Bärenmarktes auf das Kryptofundraising unbestreitbar ist, da die Zahlen des dritten Quartals denen von 2020 ähneln. Die strategischen Verschiebungen in den Investitionsmustern und die Sektoren, die Aufmerksamkeit erregen, geben jedoch einen Einblick in die sich entwickelnde Landschaft der Kryptowelt. Nur die Zeit wird zeigen, ob sich diese Strategien langfristig auszahlen werden, aber im Moment scheinen die Investoren ein kalkuliertes Spiel zu spielen und sich auf die nächste Welle des Bullenmarktes vorzubereiten.
