Криптовалютний ринок готується до ще одного значного закінчення опціонів на Bitcoin на цьо му тижні, коли приблизно 21 000 контрактів мають закритися. Ці контракти мають номінальну вартість приблизно 1,5 мільярда доларів. Ця подія трохи більш значуща, ніж минулотижневе закінчення, і викликає питання про його потенційний вплив на ціни Bitcoin на ринку.
В даний момент крипторинок має стабільну підставу з загальною капіталізацією трохи більше 2,7 трильйонів доларів. Bitcoin продовжує лідерувати в ринкових тенденціях, демонструючи стійкість і домінування в своїй поведінці цін. Під час наближення дати закінчення у п’ятницю, 12 квітня, співвідношення пут/колл становить 0,62, що свідчить про бичий настрій з майже вдвічі більше відкритих позицій на покупку (лонги) порівняно з продажем (шорти).
Контекст і фон поточних ринкових умов
“Точка максимального болю” для цього пакету опціонів становить $69,000 – трохи нижче поточних цін на ринку. Цей сценарій зазвичай вказує на те, що закінчення може призвести до рухів на ринку, які відповідають інтересам власників опціонів, потенційно зберігаючи або збільшуючи поточні рівні цін.
Дані від Deribit показують значну кількість відкритих позицій на цінові рівні вище $70,000, особливо на рівнях $80,000 та $100,000, де відкриті позиції становлять $880 мільйонів та $934 мільйони відповідно. Ці дані свідчать про те, що багато трейдерів ставлять на те, що Bitcoin досягне цих вищих порогів у найближчому майбутньому.
Крім того, інструмент похідного ринку, Greeks Live, зауважив збільшення ринкової волатильності на цьому тижні, зі значними угодами навколо рівня $70,000. Незважаючи на це, підсвідома волатильність побачила значні зниження, що свідчить про можливу стабілізацію або навіть зменшення коливань цін після закінчення.
Рефлексія щодо ринкових стратегій та майбутньої перспективи
З моєї точки зору, закінчення опціонів на Bitcoin – це двосторонній меч. З одного боку, це часто призводить до короткострокової волатильності цін, яка може надати можливості для швидких прибутків. З іншого боку, набіг на ці події також може призвести до маніпулювання цінами або несподіваних рухів на ринку, які можуть не відповідати фундаментальним ринковим факторам.
Крім того, наявність високого співвідношення пут/колл може бути тлумачена як довіра ринку до продовження вгородженого траєкторії цін Bitcoin. Однак трейдерам слід залишатися обережними, оскільки минулі закінчення іноді призводили до різкого, короткочасного зниження ринкових цін, що впливало на значення портфелів недбалих інвесторів.
Крім того, опціони на Ethereum також мають закінчитися з 230 000 контрактів на суму 800 мільйонів доларів. Це, разом зі співвідношенням пут/колл в розмірі 0,49 та точкою максимального болю на рівні $3,425, відображає обережний оптимізм, який спостерігається на ринках Bitcoin.
З урахуванням цих динамічних процесів, продаж середньострокових позицій може бути безпечнішою ставкою, як це вказує Greeks Live, особливо враховуючи сповільнення надходжень від ETF та більш стриманий ринковий настрій. Однак наближення майбутнього зменшення нагороди за блоки Bitcoin може надати бичий контраргумент, потенційно підштовхуючи ціни вгору зі стримуванням подачі.
Подальше рухатися вперед, інвесторам і трейдерам слід уважно відстежувати ці події. Взаємодія між закінченням опціонів на ринку та реакціями ринку на місцевому рівні надає захоплюючий погляд на настрій та стратегічні гри, які діють у криптовалютній торгівлі. Розуміння цих елементів буде вирішальним для кожного, хто прагне ефективно навігувати по крипторинках.
