Динамика истечения срока опционов на Биткоин
Криптовалютный рынок готовится к еще одному значительному истечению срока опционов на биткоин на этой неделе, когда около 21 000 контрактов должны закрыться. Эти контракты имеют номинальную стоимость примерно 1,5 миллиарда долларов. Это событие немного более значительное, чем предыдущее истечение срока опционов, и вызывает вопросы о его потенциальном влиянии на текущие цены биткоина.
В настоящее время крипто-рынки удерживают стабильное положение, с общей капитализацией чуть более 2,7 триллиона долларов. Биткоин продолжает лидировать на рынке, проявляя устойчивость и доминирование в своем поведении в ценообразовании. По мере приближения даты истечения срока в пятницу, 12 апреля, соотношение пут/колл составляет 0,62, что указывает на бычий настрой с почти вдвое большим количеством длинных позиций, чем коротких.
Контекст и предыстория текущих рыночных условий
«Максимальная боль» для этой партии опционов составляет 69 000 долларов — немного ниже текущих цен. Этот сценарий обычно указывает на то, что истечение срока может привести к рыночным движениям, соответствующим интересам держателей опционов, потенциально поддерживая или увеличивая текущие уровни цен.
Инсайты Deribit показывают значительное количество открытых позиций по страйк-ценам выше 70 000 долларов, особенно на уровне 80 000 и 100 000 долларов, где объемы открытых позиций составляют 880 миллионов и 934 миллиона долларов соответственно. Эти данные свидетельствуют о том, что многие трейдеры делают ставку на то, что биткоин достигнет этих более высоких порогов в ближайшем будущем.
Более того, инструмент деривативного рынка, Greeks Live, отметил увеличение волатильности рынка на этой неделе, с значительной торговлей в районе отметки в 70 000 долларов. Несмотря на это, подразумеваемая волатильность показала значительное снижение, что свидетельствует о возможной стабилизации или даже снижении колебаний цен после истечения срока.
Рефлексия на рыночные стратегии и будущий прогноз
С моей точки зрения, истечение опционов на биткоин — это меч двух острий. С одной стороны, оно часто приводит к краткосрочной волатильности цен, которая может предоставить возможности для быстрых прибылей. С другой стороны, подготовка к этим событиям также может привести к манипуляциям ценами или неожиданным движениям рынка, которые могут не соответствовать основным фундаментальным принципам рынка.
Более того, наличие высокого соотношения пут/колл можно интерпретировать как уверенность рынка в продолжении восходящей траектории цен на биткоин. Однако трейдерам следует оставаться осторожными, поскольку прошлые истечения сроков иногда приводили к резким, кратковременным снижениям цен на рынке, влияя на стоимость портфелей недальновидных инвесторов.
Кроме того, опционы на Ethereum также должны истечь с 230 000 контрактами стоимостью 800 миллионов долларов. Это, в сочетании с соотношением пут/колл в 0,49 и «максимальной боли» на уровне 3 425 долларов, отражает осторожный оптимизм, замеченный на рынках биткоина.
Учитывая эти динамики, продажа среднесрочных сроков может действительно быть более безопасной ставкой, как это предложено Greeks Live, особенно в свете замедления притока средств в ETF и более сдержанного настроения рынка. Тем не менее, предстоящее уменьшение вознаграждения за майнинг биткоина может представить бычий контраргумент, потенциально подталкивая цены вверх при ужесточении предложения.
По мере того как мы движемся вперед, инвесторам и трейдерам одновременно следует внимательно отслеживать эти события. Взаимодействие между истечением срока опционов и реакциями рынка на месте предоставляет захватывающий взгляд на настроение и стратегические игры, действующие в торговле криптовалютами. Понимание этих элементов будет критически важно для тех, кто хочет эффективно ориентироваться на крипто-рынках.
