Терміновий продаж в умовах банкрутства
У важливому розвитку ситуації в секторах криптовалют та штучного інтелекту, банкрутна криптовалютна біржа FTX готується продати свою 8% частку в стартапі зі штучним інтелектом Anthropic, одному з найцінніших, але неліквідних активів. Цей крок є частиною більш широкої стратегії FTX з ліквідації активів та виконання зобов’язань перед клієнтами, наслідком серії відчужень, які призвели до продажу понад 700 мільйонів доларів у криптовалютах лише за останній квартал. Продаж, який очікує на схвалення суду, заплановано на обговорення на слуханні банкрутського суду 22 лютого, з обов’язковою подачею заперечень сторін до 15 лютого. Юридичний відділ FTX запропонував два потенційних методи продажу: аукціон або приватний продаж, хоча бажана ціна залишається невідомою, щоб не піддавати конкурентоспроможність продажу.
Anthropic, компанія зі штучним інтелектом, яка привернула увагу галузі значним інвестуванням колишнього CEO FTX Сема Банкман-Фріда в жовтні 2021 року, востаннє оцінювалася на вражаючу суму в 18 мільярдів доларів у грудні 2023 року. Ця оцінка ставить частку FTX приблизно в 1,4 мільярда доларів, значну суму, яка може відіграти важливу роль у врегулюванні вимог клієнтів та кредиторів. Це не перший спроба FTX продати свою частку в Anthropic, попередня спроба в червні 2023 року була раптово зупинена з причин, які не були оприлюднені.
Контекст: Фінансове розпадання FTX
Рішення FTX продати свою частку в Anthropic прийшло після турбулентного періоду, позначеного швидкими відчуженнями та юридичними викликами. Компанія недавно ліквідувала значну частину своїх активів, включаючи 75% своїх інвестицій у GBTC, заробивши приблизно 600 мільйонів доларів, та розпочала продаж вимоги на суму 175 мільйонів доларів проти банкрутної криптовалютної позикодавця Genesis. Ці кроки є частиною відчайдушних спроб FTX згенерувати ліквідність та виконати свої зобов’язання перед кредиторами та клієнтами.
Фоном для цих відчужень є відверте визнання представником FTX, Ендрю Дітеріхом, який заявив, що будь-які плани відновлення біржі офіційно мертві. Місяці переговорів з потенційними інвесторами не дали можливості забезпечити необхідне фінансування для подолання недоліків у роботі біржі та юридичних зав’язок, що призвело до висновку, що бізнес-модель FTX була “фундаментально недоліком” та “необгрунтованою брехнею”.
Особиста думка про стратегію FTX
З моєї точки зору, рішення FTX продати свою частку в Anthropic є прагматичним кроком у серії стратегічних відчужень з метою пом’якшення наслідків свого банкрутства. Потенційний продаж не лише відображає можливість виконання зобов’язань перед кредиторами та клієнтами, але й підкреслює волатильність взаємодії між секторами криптовалют та штучного інтелекту. Переваги цієї стратегії очевидні: генерація необхідної ліквідності в часи кризи та потенційне повернення вартості тим, хто постраждав від краху FTX. Однак недоліки також дуже значущі, підкреслюючи ризики високоставкових інвестицій у швидкозмінних технологічних секторах.
Продаж частки в Anthropic, хоча й необхідний крок для FTX, також слугує попереджувальним прикладом для індустрії криптовалют. Він підкреслює важливість міцного фінансового управління та відповідності регулятивним вимогам, області, в якій FTX помітно зазнала невдач. Поки індустрія продовжує навігувати складним ландшафтом, результати таких стратегічних кроків будуть уважно спостерігатися, пропонуючи уроки та висновки для інвесторів, регуляторів та учасників.
